摘要：

       经历过去几年锂电厂商攻城略地，锂电四大主材正极材料、负极材料、隔膜、电解液产能急剧扩张，据GGII不完全统计，2022年国内四大主材规划投资金额超5000亿元，扩产项目达156个。

       有锂电产业业内人士称，新能源市场旺盛需求带来可观利润，吸引不少企业加入新能源赛道，大量新进企业往往都是从低端做起，同质化下，低端产能过剩将引发新一轮行业洗牌。

       此前亿纬锂能董事长提到，预计最晚2024年，锂电全产业链都将出现过剩情况。

       随着开年下游车市景气下滑，锂电产能过剩预警加快。以正极材料为例，年初多家正极材料厂商发布2022年四季度业绩情况，业绩环比下降，相关厂商已进入加速去库存阶段。负极材料方面，有业内人士反映，今年1、2月份部分负极厂商订单不足，相关大厂整体产能利用率偏低，蔓延到相关产业链，甚至导致石墨化外协加工企业低价抢单的现象。

       但从另一方面来说，动力电池出货规模未达到上限，GGII预计到2025年全球动力电池出货量将达到1550GWh，2030年有望达到3000GWh。需求端，2022年新能源车市渗透率为27.6%，2030年前渗透率有望突破50%。锂电主材过剩正经历产业阵痛期。同时终端市场在能量密度、循环寿命、安全性、成本等方面仍有诸多诉求，随着产能过剩加剧，行业洗牌下将推动新一轮电池技术迭代。

正极材料：

       锂电池的技术发展主流路线，分为磷酸锰铁锂以及高镍三元两个方向。磷酸锰铁锂通过在磷酸铁锂基础上引入锰元素，从而获得更高的电压平台，相比于磷酸铁锂电池有着更高的能量密度，并有更好的低温特性。高镍三元相比其他正极材料技术壁垒更高，镍元素比例要求在80%以上，因其高能量密度被宝马、大众、戴姆勒等众多跨国车企应用。

负极材料：

       负极材料分为有碳与无碳，因工艺结构优势，有碳的硬碳负极材料与无碳的硅基负极材料是技术发展的主流方向。

电解液：

       电解液规模化扩产后配方总体趋于标准化，未来核心竞争力在于新型锂盐、新型添加剂、高电压电解液等。其中LiFSI、高电压电解液有望引领产业趋势。天赐材料LiFSI产能爬坡已于2022年完成，公司还通过自主研发布局了液体六氟磷酸锂、LIFSI、VC、DTD、二氟磷酸锂等核心电解液原材料及添加剂，形成了以电解液原材料为主的一体化布局战略。

隔膜：

       为提升电池能量密度，隔膜轻薄化为业内共识。在提升隔膜耐高温性和粘结性方面，需要厂商对隔膜进行有机或无机材料涂覆，隔膜厂商延申至涂覆材料推进涂覆一体化，以及推进PVDF等涂覆材料国产替代，进而降低涂覆成本是发展趋势。

       从锂电四大主材方向看，不同的细分赛道考验企业的不同能力。随着锂电全产业链成熟加快，技术迭代比拼企业“竞争速度”，率先实现工艺突破并取得量产的企业将抢占市场先机。

来源：高工锂电